Der Bankenstresstest verbirgt sich ein Machtkampf zwischen Washington und Wall Street. Es scheint ein gefährliches Spiel zu sein, welches die beiden Seiten spielen. Obamas Ziel: Die Banken, die sich zu den mächtigsten und gewinnträchtigsten Konzernen entwickelt haben, sollen künftig lediglich als unterstützende Helfer der restlichen Wirtschaft dienen. Damit wäre dem Zocken ein Riegel geschoben. Wir werden sehen, ob die Zocker umdenken werden oder ob sie sich neue Finten ausdenken, um wieder an das grosse Geld zu kommen.
Einer solchen Aktion hat sich die Wall Street noch nie ausgesetzt gesehen. Normalerweise begnügen sich Aufseher mit dem Nachweis, dass die Banken die vorgeschriebenen Vorsorgemaßnahmen und Mindestkapitalvorschriften einhalten. Doch die Regierung von US-Präsident Barack Obama wollte mehr und unterzog die 19 Top-Banken des Landes einem einmaligen Stresstest. @page { size: 21cm 29.7cm; margin: 2cm } P { margin-bottom: 0.21cm } –>
Dabei sollte im Rahmen einer hypothetischen Prüfung anhand von Modellrechnungen ermittelt werden, ob die Institute auch dann noch genügend Kapital haben, wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen weiter dramatisch verschlechtern. Damit nicht genug: Erstmals wurden die Erkenntnisse – zumindest zu Teilen – auch öffentlich gemacht. Das Ergebnis: Zehn Institute benötigen insgesamt 75 Milliarden Dollar an zusätzlichem Kapital. Den Top-Banken drohen im Lauf der nächsten Jahre im schlimmsten Fall bis zu 600 Milliarden Dollar Verlust. …
…Trotz aller Beteuerungen von Obama und Geithner, in der Branche aufzuräumen, wollen viele an der Wall Street nicht recht glauben, dass die Regierung ernsthaft eine der großen Banken ins Visier nehmen wird. Der Grund: Washington hält die Finanzkonzerne für «Too big to fail» – zu groß, als dass die Regierung ihr Scheitern erlauben könnte. Niemand weiß, was die Folgen wären.
Vollständiger Artikel: Zeit ONLINE: …Der wahre Stresstest steht noch aus…
Wenden wir uns Gurus Gerüchten der vergangenen Woche zu. Mehr wie immer unter: cash Guru »
08. 05. 2009, 08:34 US Bankenstress: happig aber im Rahmen
US Banken – veröffentliches Stress-Szenario happig aber managabel. 75 Milliarden Dollar bis November müssen die zehn von 19 Banken aufbringen. Alleine die Bank of America mit 34 Milliarden fast die Hälfte!
Italien – die vier Grossbanken UBS, JP Morgan, Deutsche Bank und Defra machen gemeinsame Front gegen Beschlagnahmung von 476 Millionen Euro Werten wegen Klage über 100 Millionen Kommissionen in Anleihensdeal mit der Stadt Mailand.
Italien hat sogar Privateigentum betroffener Banker beschlagnahmt. Wer Italien kennt weiss, dass es ein jahreslanges Seilziehen geben wird (Parmelat)
Natikonalbank – Gewinn 1.Q. 4,83 Milliarden Franken. Hauptsächlich wegen Goldpreisaufwertung und Wechselkursgewinnen.
Aber: Stabilisierungsfonds beschert 453 Millionen Verlust.
Pargesa – im 1.Q. in tiefrote Zahlen gerutscht. Verlust 265 Millionen Franken (Gewinn 133).
Alpiq – (ex Atel/EOS) guter Start, Umsätze und Gewinne leicht höher. Aber: «Trotz erfreulichem Start wird es nicht möglich sein, 2008 zu wiederholen!»
Komax – 1.Hj. stark rückläufige Umsätze (Autoindustrie), Gesellschaft erwartet Verlust.
Quadrant – UBS geht überraschend auf Kursziel 100 (84). Klares Zeichen, dass Uebernahmeangebot bei 86 Franken als zu billig angesehen wird.
Swiss Re – UBS weiter für verkaufen 28 (24), JP Morgan hingegen geht neutral von 28 auf 37!
Adecco – ING empfiehlt direkten Verkauf der Aktie, das marktangepasste Kursziel 36 (29).
Ferner Osten – mixed. Tokio plus 0,5pc, Hongkong plus 0,2pc, Schanghai genau unverändert, Erdöl 57.30, dollar
1.1295 (trotz Nationalbank-Intervention), Gold 913 plus 2.
Optionen – ruhig
Tendenz – US Stresstest war erwartet worden. Wochenende mahnt zur Vorsicht. SMI vörbörslich plus 33 Punkte, DJ Futures plus 53 Punkte.
Nationalbank – Präsident Roth sieht Deflationsgefahr als gross an. «Wir werden 2009 negative Inflation und 2010 und 2011 eine Nuillinflation haben». Begründet damit grosse Dollar-Stützungskäufe.
US Banken – heute kommt der Stressbericht, offiziiell weitere 65-70 Milliarden Dollar benötigt? «Onkel Sam hats» ist die leichtfertige Meinung an der Wall Street.
EZB – heute Meeting der Europäischen Zentralbank. Mahnende Worte und eine minimale Zinssenkung erwartet.
Gategroup – die weltführende Airline-Catering-Grupppe (u.a. Gate Gourmet ex Swissair) kommt am 12. Mai an die Börse.
19,7 Millionen Aktien, Symbol «GATE». Preisvorstellung wird in einigen Tagen folgen.
Zurich – Zurich Financial Services Gewinnrückgang im 1.Q. um 75pc wegen grossen Abschreibungen. CEO Schirro: «2009 wird schwierig werden». Analysten enttäuscht.
Kaba – refinanziert sich günstig mit einem Grosskredit.
Swiss Re – 1.Q. Gewinn noch ein Viertel von 2008. Aber Gesellschft zufrieden, dass die Gewinnzone wieder eereicht wurde. Analysten von Zahlen angenehm überrascht.
Petroplus – Verlust im 1.Q. – «2009-Gewinne werden tiefer ausfallen.»
Vontobel – Aktie wird von Anlegern und Tradern wieder vermehrt beachtet. Chartisten sehen Move nach 32-34 «möglich».
Ferner Osten – Tokio nach drei Feiertagen mit plus 34pc sehr fest, Hongkong plus 0,8pc, Singapur plus 0,2pc, Schanghai minus 0,3pc, Erdöl 56.60, zeitweise über 57 Dollar 1.1348, Gold 911 plus 11. Nachfrage im Fernen Osten, kauft China weiter?
Optionen – es herrscht wieder Anlegeroptimismus, aber vorbörslich keine grossen Umsätze.
Tendenz – die Börse drückt weiter nach oben, aber Schnaufpause täte gut. SMI vorbörslikch plus 44 Punkte.
Holcim – 1.Q.Gewinn bricht auf 74 Millionen (370) ein. Wagt keine Prognose, «zu viele Unsicherheiten». Vorfbörslich schon Verkäufer in Aktien und puts.
Swisscom – 1.Q.Gewinn plus 14,1pc. Italienische Tochter Fastweb als Renner. Aussichten Swisscom für 2009 intakt, positiv und gut!
UBS – Standard & Poors bestätigt langristiges Gegenparteien-Kreditrating mit «A+». Wall Street Journal aber mit negativer Story, sieht UBS als einen der Verlierer («UBS still looks like a loser…»).
Synthes – einigt sich mit Generalstaatsanwaltschaft New Jersey in einer lästigen Untersuchung. Uebernimmt Verfahrenskosten 236 000 Dollar ohne Busse oder Verurteilung (Kuhhandel à l’americaine…).
Quadrant – Einzelne Analysten rechnen mit verbesserter Offerte. «86 ist zu wenig». Raten zum abwarten!
Roche – erhielt in den USA beschleunigtes Zulassungsverfahren für Avastin. Erfreuliche erste Kommentare in den USA.
Temenos – schliesst globale Partnerschaft mit Cognizant Corp (an der NASDAQ kotiert). Wird Kundenfreundlichkeit und Kundenbasis vergrössern.
Clariant – und schon wieder mit Verlust. 1.Q. Verlust 93 Millionen Franken, Umsätze rückläufig.
Swiss Life – JP Morgan geht von übergewichten auf neutral, sieht noch eine lange Erholungszeit, reduziert Kursziel auf 96 (107).
Sonova – UBS past Kursziel an auf 80 (75), geht aber von kaufen auf neutral.
Adecco – Goldman Sachs bleibt zwar neutral, aber setzt Kursziel neu auf 49 (38), Begründung: Marktanpassung.
Ferner Osten – Tokio heute noch geschlossen (Feiertag), Hongkong plus 0,2pc, Schanghai plus 1pc, Gold 899 plus 3, Dollar 1.1362.
Optionen – Profis Put-freudig. Holcim-Puts werden angeboten.
Tendenz – Der Uptrend ist vorerst klar gebrochen. Eine weitere Konsolidierung täte gut. Profis unsicher, ob nicht ein Taucher fällig ist. SMI vorbörslich minus 34 Punkte, DJ Futures minus 73 Punkte.
UBS – «realwirtschaftlich hat sich die Lage erneut verschlechtert, was sich auf die nächsten Quartale negativ auf die Kreditrückstellungen auswirken dürfte».
Seco – Staatssekretariat für Wirtschaft sieht weitere wirtschaftliche Verschlechterung im April! Schwächste Zahlen seit 2003!
Swiss Life – 1.Q. Prämieneinnahmen mit minus ein Prozent gehalten. Sorgenkind bleibt neue Tochter AWD, Umsätze stark rückläufig. Abschreibungs-/Rückstellungsbedarf bleibt. Besonders betroffen Grossbritannien und Oesterreich, Schweiz gehalten. Analysten eher enttäuscht.
Quadrant – Giorgio Behr nistet sich ein, meldet neu 10,18pc der Aktien in seinem Besitz. Gestern hat die holländische Aquamit ein Uebernahmeangebot für Quadrant zu 86 Franken lanciert.
Data Color – (ex Brauerei Eichhof) 1. Hj. Umsatz minus 29,9pc, Gewinn 1,1 Millionen Franken (2,2). Gewinn aber nur dank grossem Immobilienverkauf/Gewinn. VR rechnet aber mit nachhaltig guter Ertragsentwicklung im zweiten Halbjahr.
Swiss Re – UBS empfiehlt den Verkauf, sieht noch 24 (15).
Bâloise – UBS setzt Aktie auf ihre «Most Preferred European Insurance Stocks»: kaufen!
Roche – JP Morgan empfiehlt Übergewichtung, Kursziel 175 (170).
Ferner Osten – Tokio heute und morgen (reguläre Feiertage) geschlossen, Hongkong quasi unverändert mit plus 0,1pc, Schanghai unverändert, Erdöl hält Sprung über 54, Dollar unter Druck 1.1285.
Optionen – vorbörslich wird eine vorsichtige Schiene gefahren, keine erwähnenswerten Abschlüsse.
Tendenz – die anhaltende Stärke des Marktes erstaunt Profis. Sie warten schon seit Tagen auf Konsolidierung. SMI vorbörslich plus sechs Punkte, Dow Jones Futures minus 9 Punkte.
04. 05. 2009 Freundlicher Wochenstart – aber Bankensorgen bleiben – Markt stösst technisch an.
US Banken – starke Gerüchte, dâss US-Stresstest dringenden Kapitalbedarf von 150 Milliarden Dollar als «unerlässlich» bezeichnet!
UBS – weitere US-Kunden wurden/werden geopfert. Schlechte Publizität wird nicht auf sich warten lassen.
Tendenz – durchzogen – Markt technisch müde – Konsolidierung oder Rückgang?
Surveillance – Kepler ist für reduzieren (kaufen) bei unverändert 1300.
UBS – Morgan Stanley ist nur lauwarm, erhöht Marktgewichten-Kursziel leicht auf 14 (12).
UBS II – VR Sergio Marchionne wird sich 2010 nicht mehr zur Wiederwahl stellen. «Ich kann nicht alles tun…»
Logitech – Merrill Lynch schwenkt von neutral auf kaufen, sieht 19.50 (14.50). Aktie reagiert prompt.
Swiss Re – Abklingen Schweinegrippe beruhigt Anleger.
US Banken – Donnerstag soll Stress-Test veröffentlicht werden. Wird bis dann für Unruhe sorgen.
Optionen – belebtere Umsätze: UBSRW, UBSZG, AGRIE, ROGKR, RUKJR, RUKKN, ABBIE, MBTOC, PEHVE, HOLSH.
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